Home Depot, Lowe’s, Target и Walmart, отметили ряд тенденций, которые могут повлиять на потребительский спрос в ближайшие месяцы. Ведущий эксперт по аутсорсингу персонала «ВКР» Елена Корецкая предлагает анализ ключевых аспектов этих отчетов, включая состояние потребительских расходов, влияние макроэкономических факторов и прогнозы ритейлеров на вторую половину года.
Рассмотрим несколько факторов, определивших ситуацию в США в первой половине 2024 года.
Влияние потребительского спроса
Компании Home Depot и Lowe’s известные своей специализацией на товарах для дома, представили данные, которые указывают на ослабление потребительских расходов во втором квартале. Они отметили снижение активности покупателей в сегменте DIY («сделай сам»), что связано как с экономическими факторами: покупатели занимают выжидательную позицию, надеясь на снижение процентных ставок. Это может привести к росту спроса в ближайшем будущем.
Target и Walmart, два крупнейших массовых ритейлера, также отчитались о снижении расходов, особенно в категориях базовых товаров. Тем не менее, компании указывают на определённую стабилизацию спроса, что может свидетельствовать о приближении потребительского рынка к локальному минимуму. В этом контексте ожидается, что по мере снижения процентных ставок и улучшения макроэкономической ситуации спрос будет восстанавливаться, особенно в категориях товаров первой необходимости.
Консервативность
Несмотря на определённые сигналы к улучшению, многие ритейлеры предпочли занять осторожную позицию в прогнозах на вторую половину года. Например, Home Depot и Lowe’s дали консервативные оценки по росту продаж, что связано с сохраняющейся неопределенностью на рынке. Эти компании не ожидают резкого восстановления потребительской активности, что позволяет им демонстрировать более позитивные результаты, если фактические данные превысят прогнозы. Такой подход характерен для многих крупных игроков, включая Target и Walmart. Они также предпочли не завышать ожидания, при этом уделяя внимание улучшению внутренних процессов и стратегий продаж.
Влияние погоды
Погодные условия оказали значительное влияние на результаты многих ритейлеров во втором квартале 2024 года. Например, компании, занимающиеся продажей товаров для дома, такие как Home Depot и Lowe’s, отметили, что холодная весна и летние бури в некоторых регионах США привели к снижению покупательской активности. Это особенно отразилось на продажах в категории товаров для ремонта и садоводства, где сезонные колебания спроса играют ключевую роль.
Школьный сезон
Погода повлияла и на задержки с началом сезона школьных покупок. В том числе это связано с переключением внимания потребителей на политические события, ту же президентскую гонку и Олимпийские Игры. Ритейлеры надеются, что основная волна покупок к началу учебного года случится в августе и начале сентября.
Исследование KPMG, проведенное в июле, показало, что американские семьи планируют потратить на 15% больше на каждого школьника по сравнению с прошлым годом, что связано с инфляцией. В то же время, многие семьи с низкими доходами предпочитают делать покупки в таких магазинах, как Walmart и Target вместо интернет-магазинов, сетей с фиксированными ценами (Dollar Stores, DLTR) и отдельных магазинов одежды.
Акции и скидки
Чтобы подогреть интерес к покупкам количество скидок и акционных предложений увеличивалось. Их использовали Target и Walmart для наращивания своей рыночной доли, особенно в сегменте одежды. Тем не менее, подобная стратегия оказывает давление на маржинальность, что особенно заметно на формате универмагов, в числе которых Macy’s Kohl’s.
На фоне ослабления потребительского спроса ритейлеры продолжают придерживаться консервативной политики распределения капитала. Основное внимание уделяется управлению долгами и сдержанным инвестициям, что помогает поддерживать кредитное качество компаний. Walmart и Macy’s, например, отметили рост EBITDA за счет альтернативных источников дохода, таких как реклама и программы лояльности, что позволяет компенсировать снижение спроса в ключевых сегментах.
Результаты второго квартала для большинства американских ритейлеров отражают сдержанный оптимизм на фоне сохраняющейся экономической неопределенности. Хотя потребительские расходы снизились, особенно в таких категориях, как товары для дома и одежда, ритейлеры предлагают акции, чтобы сохранить свою долю на рынке. Все надеются на постепенное восстановление потребительской активности в условиях снижения процентных ставок и улучшения экономической ситуации.
