Apple реализует двухходовую стратегию — ускоряет перенос производств в Индию и одновременно сохраняет китайский «контур» для покрытия пикового спроса. По оценке Jefferies, в 2026 финансовом году часть американских поставок всё равно пойдёт напрямую из КНР — около 9 миллионов устройств, потому что индийские мощности пока не закрывают весь объём.
Компания уже добилась освобождения от пошлин на ввоз из Индии в США, взяв на себя обязательство инвестировать 600 млрд долларов в развитие внутренней цепочки поставок кремния. Этот шаг снижает издержки на индийских партиях и страхует график поставок здесь и сейчас.
Вместе с тем риски остаются. Если США введут дополнительные импортные пошлины, маржинальность может просесть примерно на 5% — это признают и в отрасли, и у аналитиков. На горизонте ближайших кварталов Apple будет наращивать локализацию в Индии, но китайская сборка сохранится как «второй двигатель» — экосистема поставщиков и отлаженная логистика всё ещё дают ей преимущество.
В итоге прошлый курс на диверсификацию сохраняется, в настоящем компания балансирует между двумя производственными базами, а в будущем ключевым станет темп наращивания индийских линий — чем быстрее они догонят спрос, тем меньше США увидит шильдик «made in China» на новых iPhone.
