Это почти в четыре раза больше, чем в предыдущем году. Крупные участники рынка могут получать прибыль, занимая рубли у этих фондов под ключевые ставки. Подобно банковскому депозиту, данный механизм позволяет гибко выводить средства в любое время без потерь в доходности и без необходимости страхования вложенной суммы. Прогнозируется, что фонды денежного рынка будут пользоваться спросом и в 2025 году благодаря их низкому риску и высокой доходности, особенно учитывая, что ставка Центробанка будет оставаться на двузначном уровне.
В 2024 году инвесторы предпочли направить свои инвестиции в денежные фонды и облигации с плавающим купоном из‑за жёсткой денежно-кредитной политики. Центральный банк подчеркнул важность этих финансовых инструментов на рынке. Портфели денежных фондов, содержащих облигации высокого качества и банковские депозиты, напрямую зависят от ключевой ставки. На финансовом рынке России объём активов паевых инвестиционных фондов денежного рынка вырос в пять раз, достигнув 996 миллиардов рублей. Это составляет большую часть всех активов на рынке.
Операции обратного РЕПО с Национальным казначейством также внесли свой вклад, увеличив торговый оборот до 2,8 триллиона рублей. В рамках этих операций ценные бумаги перепродаются по более высокой цене.
В ближайшие годы ожидается изменение ключевой ставки Центрального банка, которая может колебаться в диапазоне от 17% до 20%. Это изменение обусловлено ростом доходности операций по предоставлению кредитов под залог ценных бумаг, что укрепляет связь между этими процессами. Паи инвестиционных фондов денежного рынка играют значимую роль как инструменты с минимальным риском для увеличения капитала в условиях жёсткой монетарной политики. Они часто сравниваются с банковскими депозитами на рынке ценных бумаг. Предполагается, что ключевая ставка может остаться на уровне 21% или даже подняться до 25% к 2025 году. Во второй половине 2025 года ожидается замедление темпов роста денежных фондов из‑за понижения процентной ставки.
«Следует отметить, что это изменение не приведет к резкому спаду спроса. Однако, если ставка снизится ниже уровня 10–12%, рынок активно начнет искать возможности для инвестиций с более высокой доходностью», — отмечает доцент Ставропольского филиала Президентской академии Светлана Тимофеева.
