К концу декабря их активы достигли почти триллиона рублей (996 млрд), показав рекордный рост в 5,5 раз с начала года.
Особенно заметна активность частных инвесторов: за первые одиннадцать месяцев физические лица инвестировали 410 млрд рублей, что втрое превышает показатели прошлого года. Суммарные вложения всех категорий инвесторов составили 527 млрд рублей — в четыре раза больше, чем годом ранее.
Торговая активность также существенно выросла: объём сделок с этими инструментами достиг 2,8 трлн рублей, что в пять раз превосходит прошлогодние показатели. Такая динамика свидетельствует о растущей популярности ПИФов денежного рынка среди российских инвесторов.
Когда инвесторы объединяют свои средства для приобретения активов, образуются особые инвестиционные инструменты — фонды денежного рынка, являющиеся одним из видов ПИФов. Их прибыль тесно связана с уровнем ключевой ставки и обычно не превышает её значений. Главная деятельность таких фондов заключается в кредитовании крупных участников финансового сектора, преимущественно в рублях и юанях. Хотя полностью потерять вложенные средства практически невозможно, что делает такие инвестиции относительно безопасными, существует вероятность снижения их доходности.
Финансовый рынок 2024 года характеризовался двумя основными трендами — активным ростом облигаций с плавающим купоном и беспрецедентным интересом к фондам денежного рынка. За осенние месяцы объём вложений в денежные фонды достиг внушительной отметки в 208 млрд рублей, что практически равняется показателям за весь предыдущий год.
Несмотря на рекордный приток средств в денежные ПИФы, отмеченный аналитиками «БКС Мир инвестиций», этот инструмент все ещё значительно уступает традиционным банковским депозитам.
Статистика показывает существенный разрыв: если на депозитных счетах к концу осени 2024 года аккумулировалось свыше 7 трлн рублей, то в фондах денежного рынка сосредоточилось лишь около 500 млрд.
Тем не менее, эксперты подчёркивают, что именно денежные фонды вместе с облигациями переменного купона стали ключевыми инструментами, определившими динамику финансового сектора в уходящем году.
В 2023–2024 годах на финансовом рынке наблюдается активный рост числа денежных фондов, специализирующихся на операциях с краткосрочными займами. Основной механизм работы этих фондов заключается во взаимодействии с НКЦ через сделки обратного РЕПО: фонды приобретают ценные бумаги, а затем возвращают их по повышенной стоимости через определённый период, получая прибыль от разницы в цене. Статистика InvestFunds демонстрирует значительное увеличение количества подобных ПИФов — их число достигло 20, что в 2,5 раза больше прежнего показателя в 8 фондов. Этому способствовало существенное повышение ключевой ставки с 16% до 21%, сделавшее данный вид инвестирования особенно привлекательным для участников рынка.
В 2024 году ставка достигла исторического максимума в 21%, что привело к росту доходности кредитных операций под залог ценных бумаг. Эти операции напрямую зависят от стоимости денег, определяемой ключевой ставкой.
Инвестиционные инструменты денежных фондов разнообразны. В их составе можно найти краткосрочные облигации надёжных эмитентов и банковские вклады, чья прибыльность колеблется вслед за изменениями ключевой ставки Центробанка.
На конец декабря индикатор RUSFAR, отражающий среднюю ставку обеспеченного кредитования в России, показывал 20,4%. Этот показатель практически идентичен доходности операций обратного РЕПО с Национальным клиринговым центром, демонстрируя тесную взаимосвязь этих финансовых инструментов.
«В период строгой монетарной политики паевые инвестиционные фонды денежного рынка выступают надёжным способом увеличения капитала с минимальными рисками. Главное преимущество этого инструмента — возможность оперативно реагировать на рыночные изменения.
Инвесторы могут реализовать свои паи в любой биржевой день, сохранив заработанную прибыль, что выгодно отличает ПИФы от банковских депозитов. Такая особенность позволяет участникам рынка комфортно получать стабильный доход, одновременно выжидая благоприятный момент для инвестирования в акции. Неслучайно эти финансовые инструменты часто сравнивают с биржевыми аналогами депозитов.
Инвестор может поддерживать оптимальное соотношение риска и прибыльности, манипулируя своими вложениями. При обнаружении перспективных ценных бумаг с хорошим потенциалом доходности, частичная продажа имеющихся паев позволит высвободить средства для новых прибыльных инвестиций», — комментирует Мухорьянова Оксана, эксперт Ставропольского филиала Президентской Академии.
