Что значит “ключевая ставка” в Центробанке?
Ключевая ставка Центробанка – это процентная ставка по основным операциям Банка России, которая необходима для регулирования ликвидности банковского сектора. Она является индикатором денежно-кредитной политики нашей страны. То есть это минимальный процент, под который Центробанк кредитует коммерческие банки. И в то же время это может быть ставка, по которой коммерческие банки размещают свои средства на депозитах Центробанка.
По этой ставке Центробанк готов дать деньги другим банкам. Соответственно, на чем они зарабатывают? Они дают эти деньги физическим лицам или предприятиям в качестве кредитов под процент, который превышает ключевую ставку, и размещают денежные средства населения на депозитах под процент, который будет ниже ключевой ставки. На этом зарабатывают коммерческие банки.
По теме — Работа Банка России по защите прав потребителей страховых и негосударственных пенсионных услуг
Центробанк: повышение ключевой ставки
Совет директоров Банка России 23 июля 2021 года принял решение повысить ключевую ставку на 100 базисных пунктов, до 6,50% годовых. По оценкам Банка России, во II квартале 2021 года российская экономика достигла допандемического уровня. Вклад в инфляцию со стороны устойчивых факторов возрос, поскольку быстро растет спрос в экономике страны. Это может привести к высокому росту инфляции, что рискованно. Принятое решение по ключевой ставке направлено на ограничение этого риска и возвращение инфляции к 4%.
Последнее повышение ключевой ставки Центробанка до 6,5% является самым резким с 2014 года. Обычно идет повышение на 0,5% или на 50 базисных пунктов. В 2014 году было сильное повышение ключевой ставки из-за проблем с валютой, поэтому Центробанк поднял ключевую ставку до 17 %. Позже ЦБ ее снизил. В период ее резкого повышения это стало важным фактором для привлечения инвестиций в страну. Высокая ключевая ставка позволяет инвесторам, которые вкладывают капиталы в Россию, покупать облигации федерального займа (ОФЗ) тоже под высокую ставку. Это два критерия тесно взаимосвязаны.
На что влияет ключевая ставка Центробанка: инвестиции
Рассмотрим, как недавнее повышение ключевой ставки может повлиять на интерес к инвестициям. Чем выше ставка, тем выгоднее становится размещать деньги на депозитах. Сегодня рублевый депозит доходит до 5%, потому что коммерческий банк не может дать ставку 6,5%, но каждый последующий выпуск ОФЗ (облигаций федерального займа) будет тоже с повышенной ставкой. Поэтому ленивые люди остаются в банке и хранят сбережения на депозитах. Людям, которые хотя бы немного задумываются о своем будущем, конечно, выгоднее покупать облигации ОФЗ, которые будут уже размещаться под другой процент, близкий к ключевой ставке.
По теме — Повышение ключевой ставки и рефинансирование ЦБ РФ: кому это выгодно?
Теперь давайте посмотрим, что дальше происходит. С одной стороны, инфляция должна повышаться, также цены на продукты и услуги некоторых коммерческих фирм будут повышаться, потому что ставка становится выше, банки поднимают процент по кредитам для физических лиц и коммерческих предприятий. Логично, что предприятия при этом повышают цены на свои товары и услуги. С другой стороны, почему банк поднимает ставку – это регулирование денежно-кредитной политики. Чтобы мы могли инвестировать в фондовый рынок, компании должны генерировать прибыль, если говорим про российский сектор. А ситуация на российском рынке инвестиций не выгодная: акции компаний падают или показывают слабый рост. Коммерческие предприятия могут столкнуться с некоторыми проблемами, потому что для них деньги будут дороже, если они будут брать кредит в частном банке. Из-за дорогих кредитов они вынуждены поднимать цены на услуги. Люди уже не будут покупать эту продукцию, потому что им тоже это становится невыгодно, так как они хотят более высокую зарплату и более приемлемые цены на товары и услуги.
Будут ли инвесторы продолжать инвестировать? Это уже другой вопрос. На самом деле повышение ключевой ставки может отразиться негативно на инвестициях в российский рынок. Если же говорим об инвестициях в международный фондовый рынок, прежде всего американский, то здесь идет рост акций, экономика восстанавливается и имеет смысл инвестировать в эти акции. Мировой фондовый рынок от российской ключевой ставки не зависит.
Если мы говорим об инвестициях в российский рынок, то здесь выгоднее брать, например, те же облигации. Это будет менее рискованный актив, чем вклад в банке. И процент по нему будет намного выше.
Надо обратить внимание на такой фактор: российские компании платят самые высокие дивиденды в мире. Например, в этом году компания «Лензолото» заплатила 44 % дивидендов. Сбер и Северсталь выплатили по 9%. Это дополнительный стимул для инвестиций в российский рынок акций.
Инвестировать стоит всегда, независимо от того, что происходит в мире, потому что на инвестициях ты всегда больше заработаешь. Еще один плюс инвестиций – это перестройка финансового мышления и возможность увидеть новые способы для развития.
Автор: Юлия Кузнецова — эксперт по управлению финансами и инвестициям, лайфкоуч, основатель Международной Академии личных инвестиций
