Децентрализованные финансы (DeFi) представляют собой одно из самых инновационных направлений в сфере блокчейн-технологий, предлагая пользователям доступ к финансовым услугам без необходимости обращения к традиционным финансовым институтам. Одним из ключевых преимуществ DeFi является его децентрализованный характер, который позволяет устранить посредников, таких как банки и брокеры, снижая затраты и увеличивая скорость транзакций. Благодаря смарт-контрактам, DeFi обеспечивает высокий уровень автоматизации и прозрачности, что минимизирует риски мошенничества и ошибок.
Платформы DeFi предлагают широкий спектр финансовых услуг, включая кредитование, стейкинг, торговлю и управление активами, что делает их доступными для более широкого круга пользователей, включая тех, кто традиционно не имел доступа к банковским услугам. Кроме того, DeFi даёт возможность пользователям полностью контролировать свои средства, что повышает уровень финансовой независимости и безопасности.
Среди причин, по которым децентрализованные финансы привлекают больше внимания, чем традиционные, выделяют их анонимность, прозрачность и доступность, возможность заработать выше обычной прибыли, разнообразие активов, высокий уровень автоматизации процессов, доступность без ограничений по местоположению, независимое управление активами, а также отсутствие строгого регулирования, характерного для обычных рынков.
1. DeFi как возможность для инноваций в финансовой сфере.
В сегменте децентрализованных финансов представлены альтернативы стандартным финансовым услугам, при этом ассортимент DeFi продолжает расширяться с появлением уникальных продуктов и сервисов.
Инновационная, высокорисковая сфера DeFi адаптируется к потребностям пользователей, предоставляя альтернативы традиционным «стабильным» услугам, таким как депозиты и облигации с фиксированной процентной ставкой. Развитие этих продуктов связано с увеличением государственного долга развитых стран, ускорением инфляции, глобальными финансовыми кризисами и поиском альтернативных источников дохода пользователями. DeFi предоставляет возможности для экспериментирования с различными транзакционными моделями, оптимизации подходов участников традиционного финансового (TradFi) и централизованного финансового (CeFi) рынков. В настоящее время наблюдается тенденция взаимного проникновения DeFi и CeFi, так как данные форматы не изолированы друг от друга, поэтому происходит переток криптоактивов между ними.
Например, в сфере DeFi широко используется стейблкойн USDT, который включает элементы централизованного хранения обеспечения.
2. DeFi как фактор операционной эффективности.
Смарт-контракты уменьшают расходы на запуск, управление и реализацию транзакций, а также минимизируют риски невыполнения обязательств. Отсутствие
централизованных посредников и автоматизация в экосистеме DeFi способствует ускорению транзакций на рынке. DeFi являются относительно открытыми, если в них не используются специальные механизмы для скрытия операций; это означает, что данные о протоколе и транзакциях доступны для публичного анализа. Система не требует человеческого вмешательства:
— транзакции инициируются автоматически через каналы данных,
— предоставляемые самим протоколом или внешними источниками.
Независимое хранение активов пользователями предотвращает их потерю в случае операционных сбоев, финансового кризиса или дефолта.
3. DeFi как возможности для общества.
Этот рынок отличается высокой доступностью, позволяя пользователям получить доступ вне зависимости от их местоположения или социального статуса. Тем не менее, инструменты DeFi в основном распространены в странах с высоким уровнем доходов, где вопросы финансовой доступности менее актуальны, в отличие от стран с низким уровнем проникновения финансовых услуг.
Таким образом, децентрализованные финансы обладают как обширными потенциальными возможностями, выступая в роли потенциала для инноваций, источника операционной эффективности и возможностей для общества в любом уголке планеты, так и существенными системными и специфическими рисками. Также отметим, что свойство компонуемости децентрализованных финансов осложняет моделирование всех потенциальных проблем и ошибок.
