Когда регулятор становится партнёром: как Индонезия построила экосистему доверия для финтеха

Если раньше регулирование финтеха ассоциировалось с контролем и запретами, то сегодня всё чаще – с развитием и поддержкой инноваций. Наиболее яркий пример – Индонезия. Здесь государство, бизнес и технологические компании действуют как партнёры, формируя экосистему, в которой финтех становится фактором устойчивого роста. По данным Ассоциации Финтеха в отчёте «Про финтех 2025», именно Индонезия продемонстрировала редкий для развивающихся рынков баланс: инновации развиваются под контролем, но без избыточных ограничений. Финансовая система Индонезии управляется двумя центрами.

Банк Индонезии отвечает за денежно-кредитную политику, инфляцию и инфраструктуру платежей, а OJK – Управление по финансовым услугам – курирует финтех, страховые технологии, краудфандинг и защиту прав потребителей. Такое распределение ролей создало уникальный эффект: регуляторы действуют не параллельно, а синхронно. Индонезийская модель стала примером “регуляторной симфонии”, где контроль и развитие звучат в одном ритме. Одним из важнейших инструментов инновационной политики стала регуляторная песочница, запущенная Банком Индонезии ещё в 2017 году. Это контролируемая среда, где финтех-компании могут тестировать свои решения до выхода на рынок. Песочница объединяет банки, стартапы и госорганы – создавая пространство, где эксперимент не несёт риска для потребителей. В 2023 году был принят Закон о развитии и укреплении финансового сектора, который закрепил песочницу на уровне законодательства.

По сути, Индонезия легализовала формат управляемой либерализации – когда инновации разрешаются, но под наблюдением.

Индонезия не ограничилась отдельными мерами. Финтех включён в общенациональные программы экономического роста. Так, «Генеральный план для сектора финансовых услуг» на 2021–2025 годы направлен на поддержку инноваций, восстановление экономики после пандемии и повышение финансовой доступности для населения. Параллельно действует «Дорожная карта развития банковского сектора» до 2025 года, которая делает акцент на внедрении искусственного интеллекта, технологий регуляторного надзора (RegTech) и цифрового управления рисками. Финтех в Индонезии рассматривается не как побочный сектор, а как ядро экономической трансформации.

Государство не просто допускает инновации – оно стратегически их направляет.

Главная особенность индонезийского регулирования – его гибкость.

Система развивается по принципу “обучающегося регулирования”: регуляторы собирают обратную связь от участников песочницы и корректируют нормы в реальном времени. Таким образом, правовая среда адаптируется к новым технологиям так же быстро, как сами технологии адаптируются к рынку. Это делает Индонезию одной из самых адаптивных стран Азии. Если в Китае контроль идёт сверху, а в США – через рынок, то в Индонезии контроль становится партнёрством, основанным на доверии и совместном росте.

На фоне других стран Индонезия выглядит особенно гармонично.

В отличие от жёстко централизованной модели Китая и институциональной системы России, где ключевая роль принадлежит центральному банку, индонезийский подход опирается на баланс. Регуляторы здесь действуют не как надзиратели, а как медиаторы, обеспечивающие безопасность и развитие одновременно. Эта модель ближе к британскому “sandbox-first”, но адаптирована под азиатские реалии.

Именно поэтому Индонезию называют “регуляторной экосистемой роста” – пространством, где инновации встроены в государственную политику, а не противостоят ей.

Индонезия перешла от логики “контроля за финтехом” к совместному управлению инновациями. Здесь государство стало партнёром рынка, а не арбитром.

Регулирование больше не ограничивает – оно направляет, обеспечивая равновесие между безопасностью, доверием и технологическим развитием. Главная тенденция следующего десятилетия – появление регуляторных экосистем, где сотрудничество между бизнесом и государством становится основным драйвером цифровой зрелости. Именно такие модели, как показывает опыт Индонезии, формируют новую экономику доверия, в которой рост невозможен без синхронности технологий и регулирования.

Материал подготовлен доцентом кафедры бизнес-информатики Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, к.э.н. Зубовым Ярославом Олеговичем, и заместителем заведующего кафедрой бизнес-информатики Финансового университета при Правительстве Российской Федерации Сергеевым Степаном Алексеевичем.